Taux SARON aujourd'hui et hypothèques SARON

Le SARON (Swiss Average Rate Overnight) est calculé chaque jour ouvrable par SIX à partir de transactions réelles sur le marché monétaire suisse, et publié aussi par la BNS. Sa valeur du jour et celle du SARON composé 3 mois figurent en haut de cette page, mises à jour quotidiennement.

Parce que la plupart des banques appliquent un plancher de 0 % au SARON dans leurs contrats hypothécaires. Quand le SARON composé passe sous zéro, il est compté à 0 % et votre taux se limite à la marge de la banque. Il ne peut donc plus baisser avec le marché : la seule façon de payer moins est d'obtenir une marge plus basse, en renégociant à l'échéance de la durée-cadre ou en changeant d'établissement.

Le SARON est un taux au jour le jour. Pour calculer des intérêts trimestriels, les banques utilisent le SARON composé : la moyenne capitalisée des SARON journaliers sur la période d'intérêt, généralement 3 mois. Selon la banque, il est calculé sur le trimestre écoulé (le taux est alors connu au début de la période) ou sur le trimestre en cours (il n'est connu qu'à la fin).

La marge est propre à chaque établissement et à chaque dossier : elle dépend du taux d'avance, du revenu, du montant, du modèle (rollover ou durée-cadre de 3 à 5 ans) et de la négociation. Elle est en général fixée à la signature pour toute la durée-cadre. Comparez les taux du tableau et faites mettre les établissements en concurrence par un courtier indépendant avant de signer.

Le SARON suit le taux directeur de la BNS et reste flexible ; le taux fixe vous protège d'une hausse pendant toute la durée. La comparaison se fait sur le taux effectif : SARON composé plus marge, face au taux fixe de la durée visée. Beaucoup d'emprunteurs combinent les deux en tranches. Le Baromètre des taux indique ce qu'anticipent les courtiers du panel pour les prochains mois.

Oui, la plupart des banques permettent de convertir une hypothèque SARON en taux fixe en cours de contrat, en général à la fin d'un trimestre et souvent pour une durée égale ou supérieure à la durée-cadre restante. Les conditions varient d'un établissement à l'autre : vérifiez-les dans votre contrat, et consultez notre guide hypothèque à échéance : que faire.

La BNS pilote le SARON pour qu'il reste proche de son taux directeur. Quand elle modifie le taux directeur, le SARON s'ajuste presque immédiatement, et votre hypothèque SARON suit au trimestre suivant. La BNS annonce ses décisions quatre fois par an : en mars, juin, septembre et décembre (notre analyse de la décision de septembre 2026). Les taux fixes, eux, suivent les taux swap.

Le LIBOR CHF n'est plus publié depuis fin 2021. Il était estimé par un panel de banques et connu à l'avance pour 3 mois. Le SARON, qui l'a remplacé, repose sur des transactions réelles du marché monétaire suisse, au jour le jour ; c'est pourquoi les banques utilisent sa version composée sur la période d'intérêt.